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Nov 12, 2023

muscatina

El fabricante de muebles HNI Corp., con sede en Muscatine, planea adquirir a su competidor Kimball International, anunció la compañía el miércoles. En un comunicado de prensa, los ejecutivos de HNI dijeron que comprarían la empresa con sede en Indianápolis.

El fabricante de muebles HNI Corp., con sede en Muscatine, planea adquirir a su competidor Kimball International, anunció la compañía el miércoles.

En un comunicado de prensa, los ejecutivos de HNI dijeron que comprarían Kimball, con sede en Indianápolis, por unos 485 millones de dólares. El acuerdo valora a Kimball en 9 dólares por acción, una prima del 34% sobre el precio de las acciones al martes.

El acuerdo, que requerirá la aprobación de los accionistas de Kimball y de los reguladores gubernamentales, impulsaría la división de mobiliario para el lugar de trabajo de HNI, el sustento del negocio de la compañía.

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La división tuvo problemas durante los primeros dos años de la pandemia de COVID-19, ya que la demanda corporativa y gubernamental de escritorios y sillas de oficina cayó mientras el costo de las materias primas aumentaba. Sin embargo, dio un giro en 2022 y obtuvo una ganancia de 3,4 millones de dólares después de perder alrededor de 5,5 millones de dólares en los dos años anteriores.

"La compañía combinada tendrá una plataforma más sólida para el crecimiento, brindando beneficios significativos para nuestros accionistas, miembros, distribuidores y clientes", dijo el director ejecutivo de HNI, Jeff Lorenger, en un comunicado. "Esperamos darle la bienvenida a HNI a los talentosos empleados de Kimball International".

Las marcas de Kimball incluyen Kimball, National, Etc., Interwoven, Poppin, Kimball Hospitality y D'Style. La empresa posee u opera 23 fábricas, almacenes y oficinas en Estados Unidos, China, México y Vietnam, incluidas 15 en Indiana. La empresa empleaba a unos 2.400 trabajadores en 2022, unos 2.300 de ellos en Estados Unidos.

La compañía informó una pérdida de $17,1 millones en 2022. El informe financiero de Kimball se vio afectado por un deterioro del fondo de comercio de $34,1 millones el año pasado, como resultado de que los contadores determinaron que Kimball sobrevaloró a Poppin cuando compró la compañía por $110 millones en noviembre de 2020. , los ejecutivos culparon a "los pronósticos de ventas revisados ​​​​principalmente atribuibles a cambios en la demanda debido a la actual pandemia de COVID-19 y las limitaciones de la cadena de suministro".

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En una llamada con inversores el miércoles, Lorenger dijo que la fusión debería ayudar a HNI a aumentar las ventas, fabricar más muebles y entregar productos más rápido.

"Estaremos mejor posicionados para llegar a una amplia gama de clientes", afirmó Lorenger.

Si bien la empresa también vende muebles para el hogar, el segmento del lugar de trabajo impulsa el crecimiento de HNI y representa alrededor del 63 % de las ventas netas en 2022. Además de oficinas, Kimball fabrica muebles para las industrias hotelera y de atención médica.

Loranger dijo a los inversores que creía que la ubicación de las fábricas y almacenes de Kimball ayudaría a HNI a fabricar y entregar productos más rápido. Agregó que cree que la combinación de productos de la compañía tendrá una gran demanda en los próximos años y que el negocio de atención médica de Kimball creará una nueva línea de clientes para HNI.

"Observamos hacia dónde se dirige la oficina pospandémica", dijo Lorenger sobre la decisión de su equipo de comprar Kimball.

El directorio de HNI aprobó la compra, según el comunicado de prensa de la compañía. Financiará el acuerdo en parte con deuda.

La compañía informó alrededor de 17,4 millones de dólares en efectivo disponible a finales de 2022, así como 188,8 millones de dólares en deuda a largo plazo.

Tyler Jett cubre empleos y economía para el Registro de Des Moines. Comuníquese con él en [email protected], 515-284-8215 o en Twitter en @LetsJett.